미국 이란 핵협상 결렬 위기, 항모 2척 배치의 의미 — 유가·환율·코스피 시나리오 분석

"이르면 이번 주말, 미국이 이란을 공격할 준비를 마쳤다."

2026년 2월 18일, CNN과 CBS가 동시에 터뜨린 이 속보에 전 세계가 긴장했습니다. 백악관 상황실에서는 국가안보 고위 관리들이 긴급 회의를 열었고, 트럼프 대통령은 중동 특사와 사위 쿠슈너로부터 이란 관련 브리핑을 받았죠. 그리고 바로 어제인 2월 20일, 월스트리트저널은 한 발 더 나아가 "트럼프가 이란의 일부 군사 시설을 겨냥한 제한적 군사 타격을 검토 중"이라는 속보를 전했습니다.

트럼프 대통령은 기자들 앞에서 "그들에게 시간을 주고 있다. 10일, 보름이 거의 최대"라고 말했어요. 이 말이 진짜 최후통첩인지, 아니면 작년 6월처럼 공격 하루 전에 "2주"를 언급했다가 바로 다음 날 공습을 감행한 연막전술의 반복인지, 지금으로서는 누구도 장담할 수 없습니다.

사실 작년 6월의 12일 전쟁을 겪어본 우리는 알고 있죠. 중동에서 미사일이 날아가면 서울 증권가와 주유소 가격표가 흔들린다는 걸요. 그래서 지금 이 순간, 트럼프 이란 공격 가능성이 어디까지 와 있고, 실제로 터지면 우리에게 어떤 영향이 있는지 꼼꼼히 짚어봐야 합니다.

작년 12일 전쟁에서 지금까지: 왜 다시 전쟁 직전인가

트럼프 이란 공격 위기를 이해하려면, 작년 6월의 기억을 되짚어봐야 합니다.

2025년 6월 13일, 이스라엘이 '일어서는 사자 작전'이라는 이름으로 이란의 핵시설과 군사 기지를 전격 공습했습니다. 200대 이상의 전투기가 100여 개 표적에 330발 이상의 탄약을 투하했죠. 이란혁명수비대 총사령관, 참모총장, 핵 과학자 10명 이상이 목숨을 잃었고, 나탄즈 핵시설이 파괴됐습니다. 이란도 150발 이상의 탄도미사일과 100대 이상의 드론으로 보복했고요.

12일간의 치열한 공방 끝에 트럼프 중재로 휴전이 이뤄졌지만, 핵심 문제는 하나도 해결되지 않았습니다. IAEA 핵사찰은 거부당했고, 이란은 농축 우라늄을 빼돌린 것으로 의심되며, 휴전 직후 IAEA 핵사찰 거부 법안까지 통과시켰어요. 핵 개발의 시계를 뒤로 돌린 것뿐, 바늘을 꺾은 건 아니었던 거죠.

그러고 나서 반년이 채 안 돼, 상황이 다시 급변했습니다. 2025년 12월 28일 이란에서 대규모 반정부 시위가 터졌어요. 경제난에 분노한 시민들이 거리로 쏟아져 나왔고, 이란 정부는 인터넷을 차단하고 무력 진압에 나섰습니다. 시위대 사망자가 3만 명을 넘었다는 보도까지 나왔죠. 트럼프는 이란 시위대를 공개적으로 지지하면서 군사력 동원을 논의하기 시작했습니다.

그리고 지금. 2026년 2월, 미국은 중동에 2003년 이라크 침공 이후 최대 규모의 군사력을 집결시키고 있습니다. 에이브러햄 링컨 항공모함 전단에 이어 세계 최대 규모의 제럴드 R. 포드 항공모함 전단까지 투입됐고요. F-35 스텔스 전투기 12대가 유럽 전진기지에 배치됐고, B-2 스텔스 폭격기까지 이동 중입니다. 한 달간 C-17, C-5 등 중대형 수송기가 최소 163대나 중동으로 향했다고 합니다.

이런 규모의 전력 집중은 작년 6월 전쟁 때보다 훨씬 강력합니다. 핵 협상의 마지막 카드와 군사적 최후통첩이 동시에 돌아가고 있는 셈이에요.

그런데 여기서 한 가지 짚고 넘어가야 할 게 있습니다. 트럼프가 지금 이렇게 이란을 강하게 밀어붙이는 이유가 순수하게 핵 위협 때문만일까요? 사실 미국 안에서는 좀 다른 시선도 있더라고요.

트럼프의 지지율이 심상치 않습니다. 2025년 말부터 제프리 엡스타인 미성년자 성착취 스캔들 파일이 재공개되면서, 핵심 지지층인 MAGA 진영에 균열이 생겼어요. 여기에 관세 정책으로 생활물가가 오르면서 "장바구니 물가"에 대한 불만이 폭발했고, 텍사스 같은 공화당 텃밭 보궐선거에서까지 민주당 후보가 당선되는 이변이 벌어졌습니다. 재임 초반 기준으로 지지율 40% 미만이라는 사상 최악을 기록 중이죠.

그리고 결정적으로, 2026년 11월 중간선거가 다가오고 있습니다. 트럼프 본인이 "중간선거에서 지면 나는 탄핵당할 것"이라고 말했을 정도예요. 하원에서 6석만 뒤집히면 민주당이 다수당이 되고, 상원까지 잃으면 실제 탄핵이 현실화될 수 있는 구조입니다.

이런 맥락에서 보면, 이란에 대한 강경 자세는 국내 정치적 계산과도 맞물려 있습니다. '결단력 있는 전시 대통령'이라는 이미지로 엡스타인 스캔들과 물가 불만을 덮고, 중간선거 전에 외교적 성과를 만들어야 하는 절박함이 깔려 있는 거죠. 이건 작년 6월에 네타냐후가 국내 정치 위기를 돌파하기 위해 이란 카드를 꺼낸 것과 묘하게 닮은 패턴이기도 합니다.

물론, 이란의 핵 위협이 실제로 심각하다는 건 부정할 수 없어요. 하지만 "왜 하필 지금, 왜 이렇게 급하게?"라는 질문에 대한 답은, 이란의 핵 시계뿐 아니라 미국의 정치 시계도 함께 읽어야 보인다는 겁니다.

핵 협상 결렬과 호르무즈 해협: 유가 폭등의 뇌관

트럼프 이란 공격 시나리오에서 가장 먼저 요동치는 건 역시 국제유가입니다.

작년 6월 전쟁 당시를 떠올려보면, 전쟁 발발 직후 브렌트유가 58달러에서 78달러대까지 치솟았고, 코스피는 하루 만에 2% 넘게 급락했죠. 원-달러 환율은 16원 이상 뛰었고요. 그런데 이번에는 상황이 더 심각할 수 있습니다.

왜냐하면, 이란이 작년과는 완전히 다른 카드를 꺼낼 가능성이 있기 때문이에요. 이란 외교부 관계자는 이미 "트럼프가 합의와 전쟁 중 하나를 선택하라면, 항복보다는 전쟁을 택하겠다"고 밝혔습니다. 작년 12일 전쟁과 달리, 이번에는 중거리 탄도미사일 2,000기를 포함한 전면 보복을 예고하고 있어요. 그리고 가장 무서운 카드가 있죠. 바로 호르무즈 해협 봉쇄입니다.

호르무즈 해협은 전 세계 원유의 약 20%, 해상 원유의 40%가 지나는 전략적 요충지입니다. 한국이 수입하는 중동산 원유의 약 70%가 이 해협을 통과하고요. JP모건의 분석에 따르면, 해협 봉쇄 시 유가가 배럴당 120~130달러까지 치솟을 수 있다고 합니다.

이란은 이미 호르무즈 해협에서 실사격 해군 훈련을 실시했고, 혁명수비대 해군 부대를 해협에 배치했습니다. 미 항공모함 인근에 수백 척의 고속 공격정까지 전개했어요. 작년에는 봉쇄 카드를 꺼내지 않았지만, 이번에는 이란이 체제 존속을 걸고 있는 만큼 상황이 다릅니다.

한국 경제에 미치는 영향을 구체적으로 보면, 에너지의 90% 이상을 수입에 의존하는 우리나라는 유가 급등이 곧바로 물가 상승 → 기업 비용 증가 → 소비 위축의 악순환으로 이어집니다. 작년 전쟁 때도 코스피가 2,670선까지 밀렸고, 석유화학·정유·항공업계가 직격탄을 맞았죠. 여기에 미국의 관세 정책에 따른 부담까지 겹치면, 이중 악재가 한국 경제를 압박하게 됩니다.

연준도 이미 인플레이션 전망치를 3%로 상향한 상태에서, 중동발 유가 충격까지 더해지면 글로벌 통화정책의 운신 폭이 극도로 좁아질 수밖에 없어요.

이번엔 다르다: 전면전 가능성과 투자자가 봐야 할 시나리오

작년 6월의 12일 전쟁은 그래도 양측 모두 '선을 넘지 않으려는' 절제가 있었습니다. 이란은 호르무즈 해협을 건드리지 않았고, 미국은 직접 참전을 자제했죠. 하지만 이번 트럼프 이란 공격 시나리오에서는 판이 완전히 달라져 있습니다.

첫째, 미국이 직접 타격 주체가 될 가능성이 높습니다. 작년에는 이스라엘이 주도하고 미국이 후방 지원하는 형태였지만, 이번에는 미군이 항모 2개 전단, F-35, B-2까지 전진 배치한 상태예요. 피트 헤그세스 국방장관도 "대통령이 기대하는 어떤 임무든 수행할 준비가 돼 있다"고 공언했고요.

둘째, 이란의 보복 강도가 차원이 다를 수 있습니다. 작년 전쟁에서 군 수뇌부가 궤멸적 타격을 입은 이란은 '모자이크 방어' 전략을 발표했어요. 지휘부가 전사해도 각 부대가 자율적으로 보복 공격을 수행하는 체계입니다. 이란 의회의장은 CNN에 "미군 수천 명이 위험해질 것"이라고 경고했죠.

셋째, 전면전으로 번질 리스크가 작년보다 큽니다. 악시오스는 "이번 공격이 장기간 지속되는 전면전 양상을 띨 가능성이 크다"고 분석했습니다. 양측 모두 물러서기 어려운 지점까지 와버렸기 때문이에요.

이 상황에서 투자자와 사업가가 주목해야 할 핵심 시나리오를 정리하면 이렇습니다.

시나리오 1: 제한적 타격 후 협상 복귀. WSJ 보도처럼 트럼프가 군사 시설 일부만 타격하고, 이란이 협상 테이블로 복귀하는 경우입니다. 유가는 일시 급등 후 안정될 수 있지만, 이란의 보복 가능성이 변수예요.

시나리오 2: 대규모 공습과 이란의 전면 보복. 작년 6월보다 강한 공습이 이뤄지고, 이란이 호르무즈 해협 봉쇄와 중동 미군 기지 타격으로 맞서는 경우. 유가 100달러 돌파, 글로벌 금융시장 패닉 가능성이 있습니다.

시나리오 3: 막판 외교적 타결. 튀르키예, 카타르 등 중재국의 노력으로 협상이 재개되는 경우. 시장 불확실성은 당분간 지속되지만 급격한 충격은 피할 수 있어요.

어떤 시나리오든 핵심은 에너지 리스크 분산입니다. 중동 원유 의존도 71%라는 구조적 취약점, 환율과 물가의 연쇄 반응, 방산·에너지 섹터의 차별화된 움직임을 동시에 주시해야 합니다.

마무리: 긴장의 시계는 지금 이 순간도 돌아가고 있다

트럼프의 "10일, 보름이 최대"라는 발언은, 어쩌면 이 글을 읽고 계신 지금 이 순간에도 카운트다운이 진행되고 있다는 뜻입니다. 작년 6월의 경험은 우리에게 소중한 교훈을 남겼어요. 중동 전쟁은 더 이상 '먼 나라 이야기'가 아니라, 내 지갑과 통장 잔고에 직결되는 현실이라는 걸요.

이란 핵시설 입구가 다시 흙으로 덮이고 있고, 미군 항모 2개 전단이 아라비아해에 떠 있으며, 이란 혁명수비대는 호르무즈 해협에서 실사격 훈련을 하고 있습니다. 외교와 군사의 줄다리기가 어떤 결말로 향할지, 정확히 예측할 수 있는 사람은 없어요.

하지만 한 가지는 분명합니다. 불확실성이 높을수록, 준비된 사람에게 기회가 온다는 것. 에너지 포트폴리오를 점검하고, 환율 헤지를 고려하며, 급변하는 정세에 따른 섹터별 차별화 전략을 미리 세워두는 것. 그것이 지금 우리가 할 수 있는 가장 현실적인 대응입니다. 여러분은 이번 중동 위기, 어떻게 준비하고 계신가요?